دلایل افزایش اخیر قیمت طلا/پیش بینی بازارطلا
باتوجه به تصمیمات تولیدکنندگان طلا طی ماههای اخیر به نظر می رسد که رقم اونسی 1000 دلار تخمین کارشناسان از کف قیمت طلا در ماههای آینده باشد نه سقف آن .
تاریخ: ۳/آذر/۸۸ ساعت ۱۲:۲۳ | اقتصاد ایران شناسه خبر: ۴۰۲
دنیای اقتصاد:افزایش اخیر قیمت طلا مسلما منعکس کننده ضعف دلار وهمچنین قدرت طلا است..در حالی که حجم بالای محرکهای اقتصادی به کار گرفته شده در سطح جهان و به ویژه امریکا به کاهش مداوم ارزش دلار انجامیده ..بانکهای مرکزی کشورهای مختلف به ویژه در سطح اسیا در تلاش برای ایجاد تنوع در ذخایر خود ..به طلا روی اورده اند.افزایش اخیر قیمت طلا به افزایش اهمیت طلا به عنوان بخشی از ذخایر پولی جهان خواهد انجامید.
اخرین علت افزایش قیمت ..خرید 200 تن طلا توسط بانک مرکزی هندوستان از صندوق بین المللی پول بود.خرید هندوستان در بازار طلا رقم بزرگی به حساب می اید..اما در برابر ذخایر هندوستان رقم چندان بزرگی نیست.
ذخایر هندوستان در حال حاضر 277 میلیارد دلار است که این خرید جدید تنها 7/6 میلیارد دلار ان را تشکیل می دهد .حتی درصورت عدم پیروی دیگر کشورها از خرید هندوستان ..کاهش ذخایر طلای بانک جهانی در نتیجه این خرید به افزایش قیمت طلا کمک خواهد کرد.
با وجود اینکه بر خلاف انتظار بسیاری از سرمایه گذاران ،چین هنوز اقدام به خرید طلا از صندوق بین المللی پول نکرده است..اما این کشور با تشویق گسترده شهروندان خود به خرید طلا در افزایش قیمت این فلز گرانبها طی این ماههای اخیر تاثیرگذار بوده است.دولت چین در ماههای اخیر از تلویزیون دولتی این کشور برای تشویق جمعیت 3/1 میلیاردی چین به خرید طلا استفاده کرده است .کارشناسان حمایت بی سابقه دولت چین از صنایع مرتبط با حفاری و استخراج طلا را یکی از عوامل عمده افزایش قیمت اخیر میدانند.
به هر حال، بانکداران آسیایی می دانند که غرب و به ویژه ایالات متحده در طی ماه های گذشته به طرز بی سابقه ای به خلق پول پرداخته است ، بنابراین کشورهای آسیایی باید براساس این فرض عمل کنند که این افزایش خلق دلار باید به کاهش ارزش آن منجر شود. چه چین به جمع خریداران طلا بپیندد چه ا ز این اقدام خودداری کند ، منطق عملکرد بازار اقدام به خرید را توجیه پذیر می کند، دلیلی برای نگهداری دلار در حال تضعیف وجود ندارد .
اهمیت طلای خریداری شده توسط هندوستان از آن جهت است که چنین خریدی می تواند سر آغاز منازعه جدیدی میان طلا و پول کاغذی باشد.
پیش بینی آینده :
در حالی که اقبال به سمت طلا از سوی دولت ها در راستای حفظ ارزش ذخایر آنها در برابر کاهش ارزش دلار صورت گرفت و در واقع عامل افزایش قیمت طلا بود، سرمایه گذاران بخش خصوصی در نتیجه این افزایش و با توجه به پیش بینی های مثبت در مورد آینده قیمت این فلز گرانبها به سرمایه گذاری در این بخش روی آورده اند .
آرون ریجنت از شرکت استخراج طلای بریک بر این باور است که احتمال بسیار کمی وجود دارد که قیمت طلا در بلند مدت به پایین تر از 900 دلار به ازای هر اونس کاهش یابد .
وی می گوید، باتوجه به ضعف ارزها، روند افزایشی تقاضا برای سرمایه گذاری ، و عرضه محدود، انتظار می رود قیمت طلا افزایش یابد . هرچند ممکن است نوسانات قیمت بالا باشد
باتوجه به تصمیمات تولیدکنندگان طلا طی ماههای اخیر به نظر می رسد که رقم اونسی 1000 دلار تخمین کارشناسان از کف قیمت طلا در ماههای آینده باشد نه سقف آن .
تحلیلگران اعتقاد دارند که در سمت تقاضا،طی سال آینده ، افزایش در آمدها و بهبود وضعیت دلار، قیمت طلا را تا حدی پایین خواهد آورد، اما محدودیت های موجود در سمت عرضه از قیمت طلا حمایت خواهد کرد .
ویلیام تانکارد تحلیلگر ارشد حفاری در جی اف ام اس می گوید : "عرضه طلا عامل تعیین کننده ای نخواهد بود ، اما تاثیرگذاری آن احتمالا در راستای حمایت از قیمت خواهد بود". مارک بیستو رییس شرکت رندگلد ریسورسز می گوید ، هر گونه افزایشی در عرضه طلا در کوتاه مدت غیرواقعی و تنها ناشی از راه اندازی دوباره پروژه هایی است که تاکنون توجیه اقتصادی نداشته اند و در نتیجه افزایش قیمت ها توجیه پذیر شده اند. این افزایش اندک عرضه به حفظ ظرفیت موجود کمک خواهد کرد، اما میزان ذخایر هم از نظر وزن طلا و هم از نظر خلوص آن در حال کاهش است .
در آمریکا نیز به نظر می رسد محرک های اقتصادی به کار گرفته شده در اقتصاد به این زودی ها محدود شوند و چنین امری مسلما عاملی در راستای کاهش ارزش دلار است . هر چند افزایش سطح قیمتها در پی ترمیم تقاضا می تواند از افت بی رویه دلار جلوگیری کند، اما در هر صورت سهم دلار در ذخایر کشورها حداقل تا مدتی کمتر از قبل خواهد شد .
بنابراین دو اتفاق رخ خواهد داد اول اینکه طلا نسبت به پول کاغذی در ذخایر کشورها از اهمیت بیشتری برخوردار خواهد شد و دوم آنکه روند بازارها سمت و سوی سیاست های ملی کشورها را تعیین خواهد کرد . به هر حال نمی توان با روند بازار مخالفت کرد.
اخرین علت افزایش قیمت ..خرید 200 تن طلا توسط بانک مرکزی هندوستان از صندوق بین المللی پول بود.خرید هندوستان در بازار طلا رقم بزرگی به حساب می اید..اما در برابر ذخایر هندوستان رقم چندان بزرگی نیست.
ذخایر هندوستان در حال حاضر 277 میلیارد دلار است که این خرید جدید تنها 7/6 میلیارد دلار ان را تشکیل می دهد .حتی درصورت عدم پیروی دیگر کشورها از خرید هندوستان ..کاهش ذخایر طلای بانک جهانی در نتیجه این خرید به افزایش قیمت طلا کمک خواهد کرد.
با وجود اینکه بر خلاف انتظار بسیاری از سرمایه گذاران ،چین هنوز اقدام به خرید طلا از صندوق بین المللی پول نکرده است..اما این کشور با تشویق گسترده شهروندان خود به خرید طلا در افزایش قیمت این فلز گرانبها طی این ماههای اخیر تاثیرگذار بوده است.دولت چین در ماههای اخیر از تلویزیون دولتی این کشور برای تشویق جمعیت 3/1 میلیاردی چین به خرید طلا استفاده کرده است .کارشناسان حمایت بی سابقه دولت چین از صنایع مرتبط با حفاری و استخراج طلا را یکی از عوامل عمده افزایش قیمت اخیر میدانند.
به هر حال، بانکداران آسیایی می دانند که غرب و به ویژه ایالات متحده در طی ماه های گذشته به طرز بی سابقه ای به خلق پول پرداخته است ، بنابراین کشورهای آسیایی باید براساس این فرض عمل کنند که این افزایش خلق دلار باید به کاهش ارزش آن منجر شود. چه چین به جمع خریداران طلا بپیندد چه ا ز این اقدام خودداری کند ، منطق عملکرد بازار اقدام به خرید را توجیه پذیر می کند، دلیلی برای نگهداری دلار در حال تضعیف وجود ندارد .
اهمیت طلای خریداری شده توسط هندوستان از آن جهت است که چنین خریدی می تواند سر آغاز منازعه جدیدی میان طلا و پول کاغذی باشد.
پیش بینی آینده :
در حالی که اقبال به سمت طلا از سوی دولت ها در راستای حفظ ارزش ذخایر آنها در برابر کاهش ارزش دلار صورت گرفت و در واقع عامل افزایش قیمت طلا بود، سرمایه گذاران بخش خصوصی در نتیجه این افزایش و با توجه به پیش بینی های مثبت در مورد آینده قیمت این فلز گرانبها به سرمایه گذاری در این بخش روی آورده اند .
آرون ریجنت از شرکت استخراج طلای بریک بر این باور است که احتمال بسیار کمی وجود دارد که قیمت طلا در بلند مدت به پایین تر از 900 دلار به ازای هر اونس کاهش یابد .
وی می گوید، باتوجه به ضعف ارزها، روند افزایشی تقاضا برای سرمایه گذاری ، و عرضه محدود، انتظار می رود قیمت طلا افزایش یابد . هرچند ممکن است نوسانات قیمت بالا باشد
باتوجه به تصمیمات تولیدکنندگان طلا طی ماههای اخیر به نظر می رسد که رقم اونسی 1000 دلار تخمین کارشناسان از کف قیمت طلا در ماههای آینده باشد نه سقف آن .
تحلیلگران اعتقاد دارند که در سمت تقاضا،طی سال آینده ، افزایش در آمدها و بهبود وضعیت دلار، قیمت طلا را تا حدی پایین خواهد آورد، اما محدودیت های موجود در سمت عرضه از قیمت طلا حمایت خواهد کرد .
ویلیام تانکارد تحلیلگر ارشد حفاری در جی اف ام اس می گوید : "عرضه طلا عامل تعیین کننده ای نخواهد بود ، اما تاثیرگذاری آن احتمالا در راستای حمایت از قیمت خواهد بود". مارک بیستو رییس شرکت رندگلد ریسورسز می گوید ، هر گونه افزایشی در عرضه طلا در کوتاه مدت غیرواقعی و تنها ناشی از راه اندازی دوباره پروژه هایی است که تاکنون توجیه اقتصادی نداشته اند و در نتیجه افزایش قیمت ها توجیه پذیر شده اند. این افزایش اندک عرضه به حفظ ظرفیت موجود کمک خواهد کرد، اما میزان ذخایر هم از نظر وزن طلا و هم از نظر خلوص آن در حال کاهش است .
در آمریکا نیز به نظر می رسد محرک های اقتصادی به کار گرفته شده در اقتصاد به این زودی ها محدود شوند و چنین امری مسلما عاملی در راستای کاهش ارزش دلار است . هر چند افزایش سطح قیمتها در پی ترمیم تقاضا می تواند از افت بی رویه دلار جلوگیری کند، اما در هر صورت سهم دلار در ذخایر کشورها حداقل تا مدتی کمتر از قبل خواهد شد .
بنابراین دو اتفاق رخ خواهد داد اول اینکه طلا نسبت به پول کاغذی در ذخایر کشورها از اهمیت بیشتری برخوردار خواهد شد و دوم آنکه روند بازارها سمت و سوی سیاست های ملی کشورها را تعیین خواهد کرد . به هر حال نمی توان با روند بازار مخالفت کرد.
