زلزله در بازار طلا؛ خروج بیش از ۲ هزار میلیارد تومان نقدینگی در یک روز

به گزارش سایت طلا، هم‌زمان با افت قیمت دلار در بازار آزاد و کاهش بهای اونس جهانی طلا، قیمت طلا در بازار فیزیکی نیز کانال ۲۵ میلیون تومان را از دست داد؛ اتفاقی که به تشدید فشار فروش در صندوق‌های طلا و خروج بیش از ۲ هزار و ۲۷۷ میلیارد تومان پول حقیقی از این ابزارهای سرمایه‌گذاری منجر شد.

کاهش قیمت دارایی‌های پایه صندوق‌های طلا، فضای معاملاتی این گروه را تحت تأثیر قرار داد؛ به‌طوری‌که در پایان معاملات امروز تمامی ۳۶ صندوق فعال در این گروه در محدوده منفی صفر تا منفی ۴ درصد معامله شدند. این وضعیت نشان‌دهنده غلبه محسوس عرضه بر تقاضا و افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران در بازار ابزارهای مبتنی بر طلاست.

خروج بیش از ۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی از صندوق‌های طلا

یکی از مهم‌ترین اتفاقات معاملات امروز، خروج قابل‌توجه نقدینگی از صندوق‌های طلا و سکه بود. بر اساس آمار معاملات، میزان خروج پول حقیقی از این صندوق‌ها به ۲ هزار و ۲۷۷ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که از افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به نقد کردن دارایی‌های خود در شرایط افت قیمت طلا حکایت دارد.

در پایان معاملات، ارزش سفارش‌های خرید صندوق‌های طلا به ۳۰۶.۷ میلیارد تومان رسید، درحالی‌که ارزش سفارش‌های فروش در سطح ۱۳۴.۶ میلیارد تومان قرار گرفت.

با وجود بیشتر بودن ارزش سفارش‌های خرید نسبت به سفارش‌های فروش، خروج سنگین پول حقیقی نشان می‌دهد که جریان نقدینگی در معاملات امروز همچنان تحت تأثیر رفتار فروشندگان و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران قرار داشته است.

چرا صندوق‌های طلا با موج خروج پول مواجه شدند؟

افت هم‌زمان نرخ دلار در بازار آزاد و قیمت اونس جهانی طلا را می‌توان مهم‌ترین عامل فشار بر صندوق‌های طلا در معاملات امروز دانست.

از آنجا که ارزش دارایی‌های این صندوق‌ها به قیمت طلا و سکه وابسته است، کاهش نرخ ارز و افت بهای طلای جهانی به‌طور مستقیم بر ارزش دارایی‌های پایه و انتظارات قیمتی سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد.

از سوی دیگر، از دست رفتن کانال ۲۵ میلیون تومان توسط طلای ۱۸ عیار در بازار فیزیکی می‌تواند سیگنال منفی دیگری برای معامله‌گران صندوق‌های طلا تلقی شود. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند با فروش واحدهای سرمایه‌گذاری خود، ریسک کاهش بیشتر قیمت‌ها را مدیریت کنند.

البته خروج پول حقیقی از صندوق‌ها لزوماً به معنای خروج کامل سرمایه از بازار طلا نیست و می‌تواند ناشی از جابه‌جایی نقدینگی میان ابزارهای مختلف سرمایه‌گذاری یا انتظار برای ورود در قیمت‌های پایین‌تر نیز باشد.

صندوق‌های نقره هم قرمزپوش شدند؛ ورود پول حقیقی برخلاف جریان طلا

بازار صندوق‌های نقره نیز در معاملات امروز از فضای منفی حاکم بر بازار فلزات گران‌بها در امان نماند. تمامی صندوق‌های نقره در پایان معاملات با افت قیمت همراه شدند و در محدوده منفی یک تا منفی ۴ درصد به کار خود پایان دادند.

با این حال، برخلاف صندوق‌های طلا، جریان نقدینگی حقیقی در صندوق‌های نقره مثبت بود. بر اساس آمار معاملات، ارزش سفارش‌های خرید این صندوق‌ها در پایان بازار به ۷ میلیارد تومان و ارزش سفارش‌های فروش به ۴.۴ میلیارد تومان رسید.

همچنین سرمایه‌گذاران حقیقی در مجموع ۵ میلیارد تومان پول جدید به صندوق‌های نقره تزریق کردند.

این موضوع در شرایطی رخ داد که قیمت واحدهای صندوق‌های نقره کاهش یافته بود؛ بنابراین می‌توان ورود نقدینگی حقیقی به این گروه را نشانه‌ای از تفاوت رفتار بخشی از سرمایه‌گذاران در قبال فلزات گران‌بها دانست. با این حال، برای ارزیابی پایداری این روند باید معاملات روزهای آینده نیز بررسی شود.

افت قیمت اوراق سلف استاندارد سکه مرکزی

در کنار افت صندوق‌های طلا و نقره، اوراق سلف استاندارد سکه مرکزی با نماد معاملاتی «عسکه ۲» نیز معاملات امروز را با کاهش قیمت به پایان رساند.

این اوراق با افت ۱.۱۸ درصدی در پایان معاملات به قیمت ۲ میلیون و ۵۱۳ هزار و ۳۳۳ ریال رسیدند. کاهش قیمت این ابزار نیز نشان‌دهنده تأثیر فضای منفی حاکم بر بازار طلا و سکه بر سایر ابزارهای مالی مرتبط با این دارایی است.

جمع‌بندی؛ آیا خروج پول از صندوق‌های طلا ادامه‌دار خواهد بود؟

مجموع معاملات امروز نشان می‌دهد افت قیمت دلار و اونس جهانی، علاوه بر بازار فیزیکی طلا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا و سکه را نیز با فشار فروش مواجه کرده است. خروج ۲ هزار و ۲۷۷ میلیارد تومان پول حقیقی از این صندوق‌ها و منفی شدن بازدهی تمام ۳۶ صندوق طلا، از افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران حکایت دارد.

اکنون تداوم روند نزولی دلار و اونس جهانی می‌تواند همچنان به‌عنوان عاملی فشارزا برای صندوق‌های طلا عمل کند. در مقابل، بازگشت نرخ ارز یا بهبود قیمت طلای جهانی می‌تواند زمینه کاهش فشار فروش و بازگشت تقاضا را فراهم کند.

در این میان، ورود ۵ میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های نقره، با وجود افت قیمت تمامی این صندوق‌ها، یکی از نکات قابل‌توجه معاملات امروز بود؛ موضوعی که نشان می‌دهد رفتار سرمایه‌گذاران در بازار ابزارهای مالی مبتنی بر فلزات گران‌بها یکسان نیست.