قیمت جهانی طلا ۲ درصد سقوط کرد + علت

به گزارش سایت طلا، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در ماه اکتبر نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد افزایش یافت؛ درحالی‌که اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز رشد ۰.۳ درصدی این شاخص را پیش‌بینی کرده بودند. این در حالی است که تورم ماه سپتامبر نیز ۰.۶ درصد ثبت شده بود.

اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد به دلیل تعطیلی دولت فدرال در اکتبر سال گذشته و جمع‌آوری نشدن اطلاعات قیمت مصرف‌کننده در آن دوره، امکان انتشار نرخ تورم سالانه برای اکتبر ۲۰۲۶ وجود ندارد. آخرین نرخ تورم سالانه آمریکا در ماه سپتامبر ۳.۷ درصد اعلام شده بود.

این آمار نشان می‌دهد فشارهای تورمی در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد. افزایش قیمت نفت در پی جنگ آمریکا و اسرائیل با ایران و همچنین تعرفه‌های وارداتی اعمال‌شده از سوی دولت دونالد ترامپ، از جمله عواملی هستند که به افزایش هزینه‌های زندگی در آمریکا دامن زده‌اند.

افت قیمت طلا در واکنش به احتمال افزایش نرخ بهره

بازار طلا پس از انتشار آمار تورمی آمریکا با فشار فروش مواجه شد و بهای هر اونس فلز زرد حدود ۲ درصد کاهش یافت و به ۴۰۵۷ دلار رسید.

افزایش نرخ بهره معمولاً از طریق بالا بردن هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا، بر قیمت این فلز گران‌بها فشار وارد می‌کند. از همین رو، تقویت احتمال تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو می‌تواند در کوتاه‌مدت مانعی برای رشد قیمت طلا باشد.

در همین راستا، کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، پیش‌تر اعلام کرده بود که بانک مرکزی آمریکا حتی در صورت کاهش تورم نیز باید افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را در دستور کار قرار دهد. او همچنین احتمال افزایش نیم‌درصدی نرخ بهره را در صورت تشدید فشارهای تورمی مطرح کرده است.

سقوط بازار سهام و افزایش بازدهی اوراق قرضه

واکنش بازارهای مالی به داده‌های تورمی آمریکا تنها به بازار طلا محدود نماند. معاملات آتی شاخص نزدک ۱.۴ درصد و معاملات آتی شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۰.۸ درصد کاهش یافتند.

در بازار اوراق قرضه نیز بازدهی اوراق دوساله خزانه‌داری آمریکا که حساسیت بیشتری به انتظارات نرخ بهره دارد، با افزایش ۱۳ واحد پایه‌ای به ۴.۶۸ درصد رسید. بازدهی اوراق ۱۰ ساله نیز ۷.۶ واحد پایه افزایش یافت و به ۴.۹۴ درصد رسید.

هم‌زمان، شاخص دلار آمریکا با رشد ۰.۳ درصدی در سطح ۱۰۲.۰۵ واحد قرار گرفت؛ عاملی که می‌تواند فشار مضاعفی بر قیمت طلا در بازارهای جهانی وارد کند.

تحلیلگران: تورم آمریکا همچنان چسبنده است

رابرت پاولیک، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت داکوتا ولث، معتقد است افزایش هزینه انرژی ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، اثر مستقیمی بر بخش‌های مختلف اقتصاد آمریکا گذاشته است. به گفته او، وابستگی گسترده اقتصاد به نفت باعث شده افزایش قیمت انرژی به هزینه حمل‌ونقل، تولید مواد غذایی و سایر کالاها منتقل شود.

جو سالوزی، از مدیران شرکت تِمیس تریدینگ نیز معتقد است آمار تورمی جدید نشان می‌دهد روند کاهش تورم با دشواری مواجه شده است. به باور او، افزایش نرخ بهره می‌تواند هزینه تأمین مالی شرکت‌ها را بالا ببرد و در نهایت بر سودآوری و ارزش سهام آنها تأثیر منفی بگذارد.

جیمز مک‌کان، اقتصاددان ارشد شرکت ادوارد جونز، نیز هشدار داده است که نشانه‌های بازگشت فشارهای تورمی در بخش تورم هسته می‌تواند فدرال رزرو را به سمت اتخاذ سیاست‌های انقباضی شدیدتر سوق دهد. از نگاه او، اکنون پرسش اصلی بازارها این است که آیا افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره کافی خواهد بود یا بانک مرکزی آمریکا به افزایش ۰.۵ واحد درصدی نیاز پیدا می‌کند.

چشم‌انداز بازار طلا زیر سایه تصمیم فدرال رزرو

مجموع داده‌های اقتصادی منتشرشده نشان می‌دهد بازارهای جهانی در آستانه تصمیم مهم فدرال رزرو درباره نرخ بهره قرار گرفته‌اند. تداوم تورم بالاتر از هدف، تقویت ارزش دلار و افزایش بازدهی اوراق قرضه، سه عاملی هستند که می‌توانند در کوتاه‌مدت مانع رشد قیمت جهانی طلا شوند.

با این حال، تحولات ژئوپلیتیکی و نوسانات قیمت نفت همچنان از متغیرهای اثرگذار بر انتظارات تورمی و رفتار سرمایه‌گذاران محسوب می‌شوند.

در مجموع، واکنش منفی بازار طلا به آمار تورمی اکتبر آمریکا نشان می‌دهد که در شرایط فعلی، انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت اونس جهانی است.