جهش کم‌سابقه بورس با هجوم نقدینگی
بازار سرمایه در معاملات ۱۹ آبان ۱۴۰۵، روزی متفاوت و پرقدرت را پشت سر گذاشت؛ ورود نزدیک به ۱۲ هزار میلیارد تومان نقدینگی از سوی سهامداران حقیقی، رشد بیش از ۲۱۹ هزار واحدی شاخص کل و سبزپوشی گسترده نمادها، بورس تهران را با یکی از رکوردشکنی‌های مهم خود در جریان ورود پول مواجه کرد.
به گزارش سایت طلا، هم‌زمان، خروج منابع از صندوق‌های درآمد ثابت و افت قیمت در بازارهای ارز و طلا، توجه فعالان اقتصادی را به تغییر مسیر جریان نقدینگی میان بازارهای دارایی جلب کرده است.
معاملات بورس تهران در روز سه‌شنبه ۱۹ آبان‌ماه با برتری محسوس خریداران و افزایش چشمگیر تقاضا دنبال شد. در پایان معاملات، شاخص کل بورس با جهشی ۲۱۹ هزار واحدی، معادل ۲.۷ درصد رشد کرد و در ارتفاع ۸ میلیون و ۳۵۷ هزار واحد قرار گرفت.
این رشد قابل‌توجه در شرایطی رقم خورد که بخش عمده‌ای از نمادهای بازار با افزایش قیمت مواجه شدند و جریان نقدینگی نیز به شکل محسوسی به سمت سهام حرکت کرد. در میان شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز، نمادهای فملی، فارس، فولاد، شپنا، شستا، وبملت و شبندر بیشترین تأثیر مثبت را بر عملکرد شاخص کل داشتند.
در همین حال، شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۲.۴۵ درصدی همراه شد و شاخص فرابورس افزایش ۲.۳۹ درصدی را تجربه کرد. رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد که تقاضای شکل‌گرفته در معاملات امروز صرفاً به نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز محدود نبوده و سهام شرکت‌های کوچک و متوسط نیز از موج صعودی بازار تأثیر پذیرفته‌اند.
غلبه سنگین تقاضا؛ ۹۱۵ نماد در محدوده مثبت
آمار معاملات روز سه‌شنبه از برتری چشمگیر خریداران در برابر فروشندگان حکایت دارد. در پایان بازار، ۹۱۵ نماد با ارزشی در حدود ۱۶ هزار میلیارد تومان در محدوده مثبت قرار گرفتند؛ در مقابل، تنها ۲۹ نماد با ارزش معاملاتی حدود ۵۴۴ میلیارد تومان با افت قیمت مواجه شدند.
این اختلاف قابل‌توجه میان تعداد نمادهای مثبت و منفی، تصویری از فراگیری تقاضا در بازار سهام ارائه می‌دهد و نشان می‌دهد که موج خرید به بخش گسترده‌ای از بازار تسری پیدا کرده است.
از سوی دیگر، ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس به حدود ۳۵ هزار میلیارد تومان رسید و حجم معاملات خرد نیز از ۵۴ میلیارد برگه سهم عبور کرد. افزایش هم‌زمان ارزش معاملات و ورود نقدینگی حقیقی، بیانگر بالا رفتن سطح فعالیت معامله‌گران و تقویت گردش پول در بازار سرمایه است.
ثبت رکورد تاریخی ورود پول حقیقی به بورس
مهم‌ترین اتفاق بازار سرمایه در معاملات امروز، ثبت رکورد جدید ورود پول حقیقی بود. بر اساس آمار معاملات، حدود ۱۱ هزار و ۹۰۰ میلیارد تومان نقدینگی توسط سرمایه‌گذاران حقیقی وارد بازار سهام شد؛ رقمی که از استقبال گسترده معامله‌گران از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بورس حکایت دارد.
این میزان ورود پول در شرایطی به ثبت رسید که صندوق‌های درآمد ثابت با خروج حدود ۵ هزار و ۱۰۰ میلیارد تومان نقدینگی مواجه شدند. مقایسه این دو جریان نشان می‌دهد که بخشی از منابع سرمایه‌گذاران از ابزارهای کم‌ریسک‌تر خارج شده و به سمت بازار سهام حرکت کرده است.
در بخش صندوق‌های کالایی نیز روند خروج نقدینگی ادامه داشت. صندوق‌های طلا در معاملات امروز با خروج ۵۸۱ میلیارد تومان پول مواجه شدند و صندوق‌های نقره نیز حدود ۸ میلیارد تومان خروج نقدینگی را ثبت کردند.
البته تغییر جریان پول میان بازارها لزوماً به معنای شکل‌گیری یک روند پایدار نیست و برای ارزیابی دقیق‌تر رفتار سرمایه‌گذاران، باید روند ورود و خروج منابع در روزهای آینده نیز مورد بررسی قرار گیرد.
قدرت خرید حقیقی‌ها به بیش از ۱۰۰ میلیون تومان رسید
یکی دیگر از شاخص‌های قابل‌توجه معاملات امروز، افزایش سرانه خرید سرمایه‌گذاران حقیقی بود. سرانه خرید هر کد حقیقی با عبور از مرز ۱۰۰ میلیون تومان، به حدود ۱۰۳ میلیون تومان رسید و رکورد جدیدی را به ثبت رساند.
افزایش سرانه خرید در کنار ورود ۱۱.۹ همت نقدینگی، نشان می‌دهد که تقاضای امروز تنها حاصل افزایش تعداد خریداران نبوده، بلکه قدرت خرید سرمایه‌گذاران حقیقی نیز به شکل محسوسی تقویت شده است.
از نظر توزیع نقدینگی میان صنایع، گروه فرآورده‌های نفتی و محصولات شیمیایی بیشترین میزان ورود پول حقیقی را به خود اختصاص دادند. حضور این گروه‌ها در صدر فهرست جذب نقدینگی، از توجه معامله‌گران به صنایع بزرگ و اثرگذار بازار حکایت دارد.
در نقطه مقابل، صندوق‌های اهرمی بیشترین خروج پول را تجربه کردند. این اتفاق در حالی رخ داد که صندوق‌های مذکور با صف خرید نیز همراه بودند؛ مسئله‌ای که می‌تواند نشان‌دهنده جابه‌جایی منابع میان ابزارهای مختلف سرمایه‌گذاری و تغییر ترکیب دارایی معامله‌گران باشد.
کاهش ریسک‌های سیاسی، محرک تازه تقاضا در بازار سرمایه
یکی از عوامل مهمی که می‌تواند در توضیح فضای مثبت معاملات امروز مورد توجه قرار گیرد، تغییر انتظارات فعالان بازار نسبت به تحولات سیاسی و منطقه‌ای است.
شب گذشته اخبار و اظهارنظرهای مختلفی درباره کاهش احتمال تشدید درگیری‌های نظامی از سوی آمریکا منتشر شد. این اخبار تا حدودی از نگرانی‌های ژئوپلیتیک سرمایه‌گذاران کاست و بر انتظارات فعالان بازارهای مالی تأثیر گذاشت.
در چنین شرایطی، کاهش نسبی نگرانی‌ها درباره ریسک‌های سیاسی می‌تواند زمینه‌ساز افزایش تمایل به خرید سهام و بازگشت بخشی از نقدینگی به بورس شود. به نظر می‌رسد معاملات امروز نیز تا حدی تحت تأثیر همین تغییر انتظارات قرار گرفته است.
در همین حال، بازار ارز و طلا مسیر متفاوتی را طی کردند. قیمت دلار با کاهش قابل‌توجهی همراه شد و بهای طلای ۱۸ عیار نیز در بازار داخلی افت کرد. هم‌زمانی رشد بورس با کاهش قیمت ارز و طلا، توجه‌ها را به احتمال جابه‌جایی نقدینگی میان بازارهای دارایی معطوف کرده است.
بورس در انتظار تثبیت جریان نقدینگی
مجموع تحولات روز ۱۹ آبان نشان می‌دهد که بازار سرمایه از چند جهت با شرایط مثبتی همراه بوده است؛ رشد قابل‌توجه شاخص‌ها، افزایش ارزش معاملات خرد، برتری تعداد نمادهای مثبت و ثبت رکورد ورود پول حقیقی، همگی از تقویت تقاضا در بورس تهران حکایت دارند.
با این حال، نکته مهم برای روزهای آینده، میزان پایداری این جریان نقدینگی است. ورود پول حقیقی زمانی می‌تواند به شکل‌گیری یک روند صعودی مستمر کمک کند که در معاملات بعدی نیز تداوم داشته باشد و صرفاً به واکنشی کوتاه‌مدت نسبت به اخبار سیاسی محدود نشود.
از سوی دیگر، وضعیت نرخ ارز، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها، متغیرهای کلان اقتصادی و تحولات سیاسی همچنان از عوامل تعیین‌کننده مسیر بازار سهام خواهند بود.
در مجموع، بورس تهران در معاملات امروز نشانه‌های قدرتمندی از بازگشت تقاضا را به نمایش گذاشت؛ اما تثبیت این روند و تبدیل رکوردشکنی امروز به یک مسیر صعودی پایدار، به رفتار نقدینگی و واکنش سرمایه‌گذاران در روزهای آینده بستگی دارد.
