بازگشت طلا پس از سقوط یک‌ساله / اونس دوباره به ۳۹۰۰ دلار رسید
قیمت جهانی طلا در نخستین معاملات روز دوشنبه ۲ نوامبر ۲۰۲۶، تحت تأثیر کاهش بهای نفت و تعدیل نگرانی‌های تورمی، بخشی از افت شدید معاملات روز جمعه را جبران کرد؛ با این حال، تداوم انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا همچنان مانع از بازگشت قدرتمند فلز زرد شده است.
به گزارش سایت طلا، بازار جهانی طلا در آغاز معاملات هفته جدید با روندی افزایشی همراه شد و قیمت هر اونس طلای نقدی (اسپات) در معاملات اولیه آسیا حدود ۰.۷ درصد افزایش یافت و به ۳ هزار و ۹۰۰ دلار و ۹۰ سنت رسید.
بر اساس گزارش رویترز، این افزایش در شرایطی رقم خورد که طلا در معاملات روز جمعه با افت ۳.۵ درصدی مواجه شده و به پایین‌ترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۵ رسیده بود. سقوط قیمت در معاملات پایانی هفته گذشته، اونس جهانی را به زیر مرز روانی ۴ هزار دلار رساند.
همچنین قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر با افزایش ۰.۳ درصدی به ۳ هزار و ۹۰۹ دلار و ۷۰ سنت در هر اونس رسید.
کاهش قیمت نفت به کمک بازار طلا آمد
یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده از قیمت طلا در معاملات ابتدایی روز دوشنبه، کاهش بهای نفت در بازارهای جهانی بود.
قیمت نفت پس از انتشار گزارش‌هایی درباره ادامه مذاکرات ایران و میانجی‌گران قطری با هدف دستیابی به توافقی برای پایان دادن به جنگ آمریکا و اسرائیل علیه ایران، بیش از ۳ درصد کاهش یافت.
کاهش قیمت انرژی می‌تواند از فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی بکاهد و در نتیجه، انتظارات بازار درباره تداوم سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی آمریکا را تعدیل کند. از آنجا که طلا دارایی بدون بازده بهره‌ای محسوب می‌شود، کاهش انتظارات مربوط به نرخ بهره معمولاً به افزایش جذابیت این فلز گران‌بها منجر می‌شود.
کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازارهای مالی در شرکت Capital.com، معتقد است رشد اخیر طلا را باید تا حد زیادی بازگشت قیمت پس از فروش سنگین هفته گذشته دانست؛ ضمن آنکه کاهش قیمت نفت نیز تا حدودی به بازار فلزات گران‌بها فرصت تنفس داده است.
سیاست پولی فدرال رزرو؛ مانع اصلی صعود طلا
در مقابل، چشم‌انداز افزایش نرخ بهره در آمریکا همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار طلا به شمار می‌رود.
اظهارنظر اخیر چند مقام فدرال رزرو درباره ضرورت افزایش بیشتر نرخ‌های بهره برای مهار تورم، انتظارات سرمایه‌گذاران را نسبت به احتمال تشدید سیاست پولی آمریکا تقویت کرده است.
بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، معامله‌گران بازار در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر را حدود ۷۳ درصد برآورد می‌کنند.
افزایش نرخ بهره معمولاً با تقویت دلار و بالا بردن هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا، جذابیت سرمایه‌گذاری در این فلز را کاهش می‌دهد.
از سوی دیگر، داده‌های اقتصادی آمریکا از افزایش تورم در ماه سپتامبر حکایت دارد؛ عاملی که می‌تواند دست فدرال رزرو را برای حفظ سیاست پولی انقباضی بازتر بگذارد.
ریزش بازار سهام و فشار فروش در بازار فلزات گران‌بها
یکی دیگر از عوامل اثرگذار بر افت شدید قیمت طلا در روزهای گذشته، ریزش سهام شرکت‌های فناوری در بازارهای جهانی بوده است.
نگرانی سرمایه‌گذاران از بازدهی پایین سرمایه‌گذاری‌های سنگین در حوزه هوش مصنوعی، موجی از فروش در سهام شرکت‌های فناوری ایجاد کرد. این شرایط در کنار درخواست‌های تأمین وجه تضمین در بازارهای مالی، برخی سرمایه‌گذاران را به فروش دارایی‌های امنی مانند طلا برای تأمین نقدینگی وادار کرد.
در واقع، برخلاف الگوی سنتی بازار که در آن افزایش ریسک‌های اقتصادی و مالی معمولاً به رشد تقاضا برای طلا منجر می‌شود، فشار نقدینگی و فروش اجباری دارایی‌ها در روزهای اخیر بر تقاضای سرمایه‌گذاری برای این فلز غلبه کرده است.
وضعیت سایر فلزات گران‌بها در معاملات دوشنبه
همزمان با بازگشت نسبی طلا، سایر فلزات گران‌بها نیز در معاملات ابتدایی هفته با افزایش قیمت همراه شدند.
بر اساس گزارش رویترز، قیمت هر اونس نقره با رشد ۱.۸ درصدی به ۴۹ دلار و ۹۷ سنت رسید. پلاتین نیز با افزایش ۰.۱ درصدی در سطح یک‌هزار و ۴۳۲ دلار و ۶۳ سنت معامله شد. قیمت پالادیوم هم تقریباً بدون تغییر در محدوده ۹۷۶ دلار و ۳۱ سنت قرار گرفت.
چشم‌انداز قیمت اونس جهانی طلا
مجموع تحولات بازار نشان می‌دهد که طلا در آغاز نوامبر تلاش کرده است بخشی از زیان‌های سنگین ماه اکتبر را جبران کند؛ با این حال، مسیر پیش‌روی این فلز گران‌بها همچنان با نااطمینانی همراه است.
اوله هانسن، رئیس بخش استراتژی کالا در بانک ساکسو، معتقد است در شرایط فعلی، فشار فروش تکنیکال و نگرانی‌های مربوط به نقدینگی بر جذابیت بلندمدت سرمایه‌گذاری در طلا غلبه کرده است.
در مجموع، سه متغیر اصلی شامل تحولات سیاسی و نظامی خاورمیانه، مسیر قیمت نفت و انتظارات از سیاست پولی فدرال رزرو، نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت اونس جهانی طی روزهای آینده خواهند داشت.
بازگشت قیمت به محدوده ۳۹۰۰ دلار را می‌توان نخستین واکنش مثبت بازار پس از ریزش سنگین هفته گذشته دانست؛ اما عبور پایدار از مرز ۴ هزار دلار همچنان به کاهش فشارهای پولی و بازگشت تقاضای سرمایه‌گذاری نیاز دارد.
