فرار سرمایه های حقیقی از بورس از ترس شروع جنگ

به گزارش سایت طلا، شاخص کل بورس با ریزش 1.58 درصد به ارتفاع 8 میلیون و 44 هزار واحد عقب نشست. شاخص هموزن و شاخص فرابورس نیز همسو با شاخص کل به ترتیب 0.85 و 0.61 درصد از ارتفاع خود را از دست دادند.

در پایان معاملات امروز 559 نماد با ارزش 9.6 هزار میلیارد تومان در محدوده منفی و 277 نماد با ارزش 4.8 هزار میلیارد تومان در محدوده مثبت قرار گرفتند.

حجم معاملات خرد سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی امروز به 71 میلیارد برگه سهم و ارزش معاملات خرد به 46.5 هزار میلیارد تومان رسید.

حقیقی ها در روز جاری خروج سنگین پول به میزان 8.2 هزار میلیارد تومان را رقم زدند. صندوق های درآمد ثابت نیز تا این لحظه بیش از 2 هزار میلیارد تومان، صندوق های طلا 127 میلیارد تومان و صندوق های نقره 53 میلیارد تومان خروج پول حقیقی را ثبت کرده اند.

با وجود فشار فروش در کلیت بازار، عملکرد بهتر شاخص هم‌وزن و تحرک برخی صنایع کوچک می‌تواند بیانگر توجه بخشی از سرمایه‌گذاران به شرکت‌هایی باشد که صورت‌های مالی مطلوب‌تری منتشر کرده‌اند. با این حال، تداوم این روند به کاهش فشار عرضه و بازگشت ثبات به جریان نقدینگی وابسته است.

در روزهای اخیر فضای رسانه ای نه تنها رسانه های داخلی، بلکه رسانه های خارجی نیز از افزایش شدید تنش ها و احتمال وقوع قریب الوقوع درگیری های نظامی بین آمریکا و اسرائیل علیه ایران خبر می دادند. این موضوع به سرعت باعث شد که نفت تا سقف 7 ماهه اخیر یعنی 117 دلار در هر بشکه افزایش یابد و طلای جهانی به زیر 4 هزار دلار ریزش کند.

این موضوع امروز اثر خود را در بازار سهام نشان داد. در چنین شرایطی بازار سهام با دو عامل متفاوت روبرو شد. از طرفی عملکرد مناسب شرکت ها از نظر بنیادی و از طرف دیگر افزایش نگرانی ها درباره تحولات سیاسی و نظامی باعث شد تا سهامداران به تشدید تنش ها وزن بیشتری دهند و خروج بیش از 8 همتی را رقم زنند.

با توجه به شرایط موجود، پیش‌بینی می‌شود بورس در معاملات فردا بازاری پرعرضه را آغاز کند. با این حال، اگر اتفاق جنگی رخ ندهد، از میانه معاملات می‌توان انتظار داشت بازار به سمت تعادل حرکت کند و حتی شرایطی مثبت داشته باشد. در واقع، واکنش بازار به تحولات سیاسی و نظامی همچنان یکی از عوامل تعیین‌کننده مسیر معاملات خواهد بود و نتیجه این تحولات می‌تواند بر میزان تمایل سهامداران به خرید یا فروش اثر بگذارد.

اگر درگیری آغاز نشود و فضای سیاسی و نظامی در کوتاه‌مدت تغییر محسوسی نکند، احتمال دارد معاملات فردا جهت مثبت‌تری پیدا کنند. در این سناریو، گزارش‌های شش‌ماهه بهتر از انتظار شرکت‌ها و کاهش نسبت P/E گذشته‌نگر بازار به حدود ۶ واحد، همچنان از نکات مثبت وضعیت بنیادی بورس خواهند بود. با این حال، این عوامل در شرایطی اثرگذارند که نگرانی‌های سیاسی و نظامی مانع تغییر رفتار معامله‌گران نشوند.

در مقابل، ادامه فضای جنگی و افزایش تنش‌های رسانه‌ای می‌تواند همچنان بازار را در وضعیت نوسانی نگه دارد. بنابراین، مسیر معاملات فردا به چگونگی تحولات پیش رو وابسته است؛ در صورت رخ ندادن اتفاق جنگی، امکان متعادل شدن و حتی مثبت شدن بازار از میانه معاملات وجود دارد، اما فضای سیاسی همچنان عاملی مهم در ارزیابی چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس خواهد بود.