ثبت افت هفتگی شدید طلا / سقوط اونس طلا به زیر ۴ هزار دلار

به گزارش سایت طلا، قیمت جهانی طلا با افتی قابل‌توجه در طول هفته مواجه شد؛ روندی که در پی افزایش قیمت انرژی، تشدید نگرانی‌های تورمی و تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره در آمریکا شکل گرفته است.

بر اساس داده‌های بازار، بهای هر اونس طلای نقدی پیش از بسته شدن دو روزه بازارهای جهانی با افت 1.21 درصدی به 3955.88 دلار رسید. قیمت این فلز گران‌بها در جریان معاملات روز جمعه تا ۳ هزار و ۹۷۵ دلار و ۲۳ سنت نیز پایین آمد و برای نخستین بار از اواسط ژوئیه به زیر مرز ۴ هزار دلار سقوط کرد.

طلا در مجموع هفته حدود ۴ درصد کاهش قیمت را تجربه کرد؛ افتی که در صورت تثبیت، شدیدترین کاهش هفتگی این فلز از ماه ژوئن به شمار می‌رود. همچنین، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر با افت ۱.۳ درصدی در سطح ۴ هزار و ۷ دلار و ۹۰ سنت به ازای هر اونس تسویه شدند.

جهش قیمت نفت و افزایش نگرانی‌های تورمی

یکی از عوامل اصلی افت طلا، افزایش قیمت نفت در بازارهای جهانی است. نفت خام برنت در پی حملات حوثی‌ها در عربستان سعودی و افزایش نگرانی‌ها درباره اختلال بیشتر در عرضه انرژی، به بالاترین سطح بیش از پنج ماه گذشته رسید.

افزایش قیمت انرژی می‌تواند هزینه تولید، حمل‌ونقل و خدمات را بالا ببرد و در نتیجه، فشارهای تورمی را تشدید کند. در چنین شرایطی، بانک‌های مرکزی ممکن است برای مهار تورم ناچار شوند نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا نگه دارند یا حتی آن‌ها را افزایش دهند.

این چشم‌انداز برای بازار طلا اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا طلا برخلاف اوراق بدهی و سپرده‌های بهره‌دار، درآمد دوره‌ای ایجاد نمی‌کند. در نتیجه، افزایش نرخ بهره معمولاً هزینه فرصت نگهداری این فلز را بالا می‌برد و می‌تواند تقاضای سرمایه‌گذاری برای آن را کاهش دهد.

جیم وایکوف، تحلیلگر بازار در شرکت American Gold Exchange، در این باره گفت تشدید نگرانی‌های تورمی نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی بزرگ جهان ممکن است نتوانند سیاست‌های پولی را با سرعت موردنظر خود تسهیل کنند؛ شرایطی که در حال حاضر به زیان بازار طلا و نقره تمام می‌شود.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر

در حالی که معامله‌گران عمدتاً انتظار دارند فدرال رزرو آمریکا در نشست ۲۷ و ۲۸ اکتبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، انتشار داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار در هفته گذشته، احتمال اتخاذ سیاست پولی انقباضی‌تر در ادامه سال را افزایش داده است.

بر اساس ابزار رصد انتظارات نرخ بهره گروه بورس کالای شیکاگو (CME)، در زمان انتشار گزارش رویترز، بازارها احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست هفته آینده را حدود ۹۲ درصد و احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را حدود ۷۸ درصد برآورد می‌کردند.

انتشار گزارش شاخص مخارج مصرف شخصی آمریکا (PCE) در ۲۹ اکتبر نیز از رویدادهای مهم پیش روی بازارهاست. این شاخص یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای ارزیابی روند تورم محسوب می‌شود و می‌تواند بر انتظارات سرمایه‌گذاران درباره مسیر آینده سیاست پولی تأثیر بگذارد.

در صورت تقویت نشانه‌های تداوم تورم، احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا افزایش می‌یابد؛ موضوعی که می‌تواند مانع از بازگشت پایدار قیمت طلا به سطوح بالاتر شود.

ریزش سهام فناوری فشار فروش طلا را تشدید کرد

عامل دیگری که به افت قیمت فلزات گران‌بها دامن زده، فروش گسترده سهام فناوری و افزایش نیاز معامله‌گران به نقدینگی بوده است.

به گفته وایکوف، افت ارزش سهام باعث شده برخی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با درخواست تأمین وجه تضمین یا مارجین‌کال مواجه شوند. این وضعیت آن‌ها را به فروش دارایی‌هایی از جمله طلا و نقره برای تأمین نقدینگی وادار کرده است.

شاخص‌های اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک نیز روز جمعه به پایین‌ترین سطوح پنج هفته اخیر رسیدند؛ اتفاقی که در پی فروش شدید سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران رخ داد.

این روند نشان می‌دهد که در شرایط فشار نقدینگی، طلا همواره از موج فروش دارایی‌ها مصون نیست؛ حتی اگر در بلندمدت به‌عنوان ابزاری برای پوشش ریسک تورم یا نااطمینانی‌های اقتصادی شناخته شود.

افزایش خرید طلا در هند هم‌زمان با افت قیمت‌ها

در بازار فیزیکی طلا، کاهش قیمت‌ها در هند به افزایش خرید در آستانه و هم‌زمان با جشنواره دوسهرا کمک کرد. رشد تقاضا در این کشور همچنین باعث افزایش پریمیوم یا اضافه‌بهای معاملات فیزیکی شد.

در چین، بزرگ‌ترین مصرف‌کننده طلای جهان، تقاضای فیزیکی نسبتاً باثبات باقی ماند؛ هرچند احتیاط مصرف‌کنندگان همچنان هزینه‌کرد برای خرید جواهرات را محدود کرده است.

این تفاوت در رفتار خریداران نشان می‌دهد که کاهش قیمت جهانی می‌تواند در برخی بازارها فرصت خرید ایجاد کند، اما وضعیت تقاضای فیزیکی در اقتصادهای مختلف به شرایط مصرف‌کنندگان، مناسبت‌های فصلی و قدرت خرید آن‌ها وابسته است.

افت هم‌زمان نقره، پلاتین و پالادیوم

کاهش قیمت‌ها به طلا محدود نماند و سایر فلزات گران‌بها نیز تحت فشار قرار گرفتند.

بر اساس گزارش رویترز، قیمت نقدی نقره با افت یک‌درصدی به ۵۳ دلار و ۹۷ سنت به ازای هر اونس رسید. پالادیوم نیز ۰.۵ درصد کاهش یافت و در سطح هزار و ۴۸ دلار و ۳۱ سنت معامله شد؛ قیمتی که پایین‌ترین سطح آن از نوامبر ۲۰۲۵ بود.

پلاتین نیز با کاهش ۰.۹ درصدی به هزار و ۵۵۵ دلار و ۸۴ سنت در هر اونس رسید و پایین‌ترین قیمت خود از ماه ژوئیه را ثبت کرد.

هر سه فلز نقره، پالادیوم و پلاتین نیز در مسیر ثبت افت هفتگی قرار داشتند.

چشم‌انداز بازار طلا؛ تقابل تورم و تقاضای دارایی امن

تحولات اخیر بازار نشان می‌دهد قیمت طلا در کوتاه‌مدت با دو نیروی متضاد روبه‌روست. از یک سو، افزایش قیمت انرژی و نگرانی‌های تورمی می‌تواند تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کند؛ از سوی دیگر، اگر همین فشارهای تورمی به افزایش نرخ بهره و تقویت جذابیت دارایی‌های بهره‌دار منجر شود، هزینه فرصت نگهداری طلا افزایش خواهد یافت.

افزون بر این، تداوم نوسان در بازار سهام می‌تواند در مقاطعی سرمایه‌گذاران را برای تأمین نقدینگی به فروش طلا و سایر دارایی‌های قابل‌معامله سوق دهد.

در چنین شرایطی، مسیر آینده قیمت طلا به مجموعه‌ای از عوامل، از جمله تحولات بازار نفت، داده‌های تورمی آمریکا، تصمیم‌های فدرال رزرو و وضعیت نقدینگی در بازارهای مالی بستگی خواهد داشت.