عقب‌نشینی موقت طلا به زیر مرز ۴۴۰۰ دلار پس از رشد دو روزه

به گزارش سایت طلا، در حالی که قیمت‌ها اکنون به 4387 دلار بازگشته‌اند، معامله‌گران در میان دو جبهه قرار گرفته‌اند: از یک سو تنش‌های ژئوپلیتیک خاورمیانه که تقاضا برای نفت و دارایی‌های امن را بالا برده، و از سوی دیگر، تقویت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و دلار که فشار فروش بر طلا وارد کرده است.

فشار بر طلا از مسیر خاورمیانه

تغییر رویکرد سیاست خارجی آمریکا در قبال ایران، مؤلفه‌ای کلیدی در نوسانات اخیر است. اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر عدم تمایل به تمدید توافق موقت و تأکید بر کنترل دریایی تنگه هرمز، موجی از نگرانی را در بازارهای انرژی ایجاد کرده است. این بن‌بست دیپلماتیک منجر به جهش ۳ درصدی قیمت نفت شد که به‌طور مستقیم با افزایش بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ ساله آمریکا (رسیدن به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷) همراه بوده است. افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا برده و از عوامل اصلی عقب‌نشینی اخیر قیمت‌ها محسوب می‌شود.

چشم‌انداز فدرال رزرو و بازیگران بازار

در حالی که بازار با ابهام در مورد سیاست‌های پولی آمریکا روبروست، نگاه‌ها به صورت‌جلسه ماه ژوئیه فدرال رزرو دوخته شده است. با این حال، داده‌های اخیر نشان از کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر دارد؛ به‌طوری که احتمال افزایش نرخ بهره از ۵۰ درصد به ۳۰ درصد رسیده است. این روند، از یک سو مانع از ریزش‌های سنگین در بازار طلا می‌شود و از سوی دیگر، به دلیل تقویت دلار، مانع از صعودهای بی‌رویه می‌گردد. استراتژیست‌های «اسکوشیابانک» معتقدند اگر نگرانی از وضعیت مالی آمریکا و شیب منحنی بازده ادامه یابد، فشار بر دلار حفظ شده و طلا در محدوده فعلی به تعادل خواهد رسید.

تحلیل تکنیکال؛ ساختار صعودی همچنان پابرجا است

علیرغم عقب‌نشینی کوتاه‌مدت، نمودار روزانه طلا همچنان نشان‌دهنده یک روند صعودی قدرتمند است. قیمت فعلی بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی قرار دارد که کف‌های حمایتی متراکمی ایجاد کرده‌اند.

سطوح حمایتی (مناطق خرید احتمالی): نخستین و مهم‌ترین حمایت جدی، میانگین متحرک ۱۰۰روزه در سطح ۴۳۸۵.۰۵ دلار است. در صورت شکست این سطح، حمایت‌های بعدی در ۴۲۰۵ دلار (میانگین متحرک ۲۱روزه) و ۴۱۵۱ دلار (میانگین متحرک ۵۰روزه) قرار دارند.

سطوح مقاومتی (مناطق فروش احتمالی): در مسیر صعود، میانگین متحرک ۲۰۰روزه در سطح ۴۵۰۸.۸۱ دلار به عنوان نخستین و مهم‌ترین سد راه قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند آغاز یک حرکت صعودی قدرتمندتر باشد.

نتیجه‌گیری

بازار طلا در حال حاضر در یک تعادل شکننده میان «ترس ژئوپلیتیک» و «سیاست‌های پولی» قرار دارد. تا زمانی که قیمت بالای سطح حمایتی ۴۳۸۵ دلار باقی بماند، دیدگاه کلی بازار صعودی تلقی می‌شود و هرگونه افت قیمت در این نواحی، می‌تواند فرصتی برای ورود مجدد خریداران در راستای روند اصلی باشد.