چرا طلا سقوط کرد؟

به گزارش سایت طلا، معاملات روز چهارشنبه بازارهای جهانی با عقب‌نشینی محسوس طلا همراه شد. فلز زرد که طی هفته‌های گذشته از نااطمینانی‌های اقتصادی و تنش‌های ژئوپلیتیک حمایت می‌شد، این بار تحت تأثیر رشد ارزش دلار و افزایش بازدهی دارایی‌های دلاری، بخشی از موقعیت خود را از دست داد.

افت متوالی قیمت‌ها باعث شد اونس طلا به محدوده‌ای بازگردد که آخرین بار حدود ۱۱ هفته قبل مشاهده شده بود.
همزمان معامله‌گران در انتظار انتشار آمار تورم آمریکا هستند؛ داده‌ای که می‌تواند مسیر سیاست پولی ماه‌های آینده را مشخص کند.

کانال ۴۲۰۰ دلار از دست رفت

اونس جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه با افت ۱.۹ درصدی تا محدوده ۴۱۹۱ دلار عقب نشست. قراردادهای آتی طلا نیز با کاهش مشابه در محدوده ۴۲۰۴ دلار معامله شدند.

این در حالی است که بازار تنها یک روز قبل نیز حدود دو درصد افت را تجربه کرده بود. به این ترتیب طلا ظرف دو روز بخش قابل توجهی از رشد اخیر خود را از دست داد و وارد فاز اصلاحی شد.

دلار قوی‌ترین عامل فشار بر طلا

مهم‌ترین متغیر اثرگذار بر بازار طلا در روزهای اخیر، رشد شاخص دلار بوده است. افزایش ارزش دلار باعث می‌شود خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود و در نتیجه بخشی از تقاضای جهانی کاهش پیدا کند.

همزمان بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز در مسیر صعودی قرار گرفته است. افزایش بازدهی این اوراق معمولاً جذابیت دارایی‌های بدون سودی مانند طلا را کاهش می‌دهد و بخشی از سرمایه‌ها را به سمت بازار بدهی هدایت می‌کند.

نفت و انتظارات تورمی معادله بازار را تغییر داد

قیمت نفت در معاملات اخیر حدود یک درصد افزایش یافت. رشد نفت از یک سو نگرانی‌های تورمی را تقویت می‌کند و از سوی دیگر احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا را افزایش می‌دهد.

بازار اکنون این احتمال را بررسی می‌کند که بانک مرکزی آمریکا برای مدت طولانی‌تری سیاست‌های انقباضی را حفظ کند. چنین شرایطی معمولاً به نفع دلار و به زیان بازار طلا تمام می‌شود.

نگاه معامله‌گران به آمار تورم آمریکا

کانون توجه سرمایه‌گذاران اکنون گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) است.

برآوردها نشان می‌دهد نرخ تورم سالانه آمریکا از ۲.۸ درصد به ۲.۹ درصد افزایش یافته باشد.

در صورتی که تورم فراتر از انتظارات منتشر شود، احتمال تداوم سیاست‌های سختگیرانه پولی تقویت خواهد شد و این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر بازار طلا وارد کند.

در مقابل، انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند بخشی از فشار فروش اخیر را کاهش دهد.

چرا طلا وارد فاز اصلاح شد؟

کامران رحیمی، کارشناس اقتصادی گفت: عامل اصلی افت اخیر طلا نه کاهش ریسک‌های جهانی، بلکه تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی آمریکا است. بازار در حال بازنگری احتمال کاهش نرخ بهره است و همین موضوع موجب تقویت دلار شده است.

وی معتقد است هر زمان بازدهی اوراق و دلار به صورت همزمان رشد کنند، طلا با دشواری بیشتری برای حفظ روند صعودی مواجه می‌شود. به همین دلیل اصلاح فعلی بیش از آنکه ماهیتی سیاسی داشته باشد، ریشه در متغیرهای پولی و مالی دارد.
این تحلیلگر تأکید می‌کند که محدوده ۴۱۰۰ دلار اکنون به یک سطح مهم حمایتی تبدیل شده است و رفتار قیمت در اطراف این محدوده می‌تواند مسیر میان‌مدت بازار را مشخص کند.

نبرد طلا با دلار ادامه دارد

بازار جهانی طلا پس از ثبت یکی از قوی‌ترین رالی‌های ماه‌های اخیر، وارد مرحله اصلاح و تثبیت شده است.

افت اونس به زیر ۴۲۰۰ دلار نشان می‌دهد فعلاً قدرت دلار و انتظارات انقباضی فدرال رزرو بر جذابیت فلز زرد غلبه کرده‌اند.
اکنون نگاه معامله‌گران به آمار تورمی آمریکا دوخته شده است. نتیجه این داده‌ها می‌تواند مشخص کند که آیا طلا در محدوده‌های فعلی متوقف خواهد شد یا اصلاح قیمت به سمت سطوح پایین‌تر ادامه پیدا می‌کند.