مقایسه صندوق های طلای ایران؛ کدام بازده بیشتری داشته است؟
این روزها بحث خرید آنلاین طلا و بهطور کلی سرمایهگذاری در طلا بسیار داغ است. در این میان روشهای مختلفی برای خرید این فلز گرانبها معرفی شدهاند که هر کدام مزایا و معایب خود را دارند. بدون شک سوالی که مطرح میشود این است که از کجا بفهمیم کدام گزینه بهترین انتخاب است؟
این روزها بحث خرید آنلاین طلا و بهطور کلی سرمایهگذاری در طلا بسیار داغ است. در این میان روشهای مختلفی برای خرید این فلز گرانبها معرفی شدهاند که هر کدام مزایا و معایب خود را دارند. بدون شک سوالی که مطرح میشود این است که از کجا بفهمیم کدام گزینه بهترین انتخاب است؟
یکی از بهترین روشها برای سرمایهگذاری آنلاین در طلا، خرید صندوق طلا است. باز همان سوال را میپرسیم: کدام صندوق طلا از همه بهرت است؟ در ادامه این مطلب میخواهیم مقایسهای بین صندوقهای طلا در ایران داشته باشیم. این مطلب جذاب را از دست ندهید!
مقایسه صندوقهای طلا در ایران؛ انتخاب معیارهای مقایسه
برای مقایسه صندوقهای طلا در ایران، از سه معیار زیر استفاده میکنیم تا دید جامعی نسبت به عملکرد صندوقها داشته باشیم:
بازدهی صندوق در بازههای زمانی مختلف
بازدهی صندوق در بازههای زمانی مختلف: نشان میدهد صندوق در دورههای زمانی مثلاً سهماهه، یکساله و از زمان تاسیس چقدر سود یا زیان داشته است.
ترکیب داراییهای صندوق
مشخص میکند پول صندوق دقیقاً در چه داراییهایی مثل گواهی سکه طلا، شمش طلا، اوراق با درآمد ثابت یا سپرده بانکی سرمایهگذاری شده است.
کل ارزش خالص داراییهای صندوق (AUM)
مجموع ارزش روز تمام داراییهای صندوق پس از کسر بدهیها است و نشاندهنده اندازه و مقیاس صندوق محسوب میشود.
معرفی برترین صندوقهای طلا در بورس ایران
در حال حاضر 28 صندوق طلا در بورس ایران داریم. از آنجایی که دنبال بهترین صندوق طلا هستیم، 5 مورد از بهترین صندوقهای طلا را معرفی میکنیم زیرا امکان بررسی تمام صندوقها واقعاً وجود ندارد و زمان زیادی میبرد. از طرفی بعضی از صندوقها تازهتاسیس هستند و در مقام مقایسه با صندوقهای قدیمی، جایگاهی ندارند.
توجه داشته باشید برای بررسی عملکرد صندوقها، بازدهی یکساله (از آذر 1403 تا 1404) مد نظر قرار گرفته است.
پنج صندوق طلا برتر از نظر دارایی تحت مدیریت (AUM)
این معیار ساده است. هرچه سرمایه یک صندوق بیشتر باشد، نتیجه میگیریم آن صندوق احتمالاً قدیمیتر است و بزرگی یک صندوق دلیل خوبی برای اعتماد به آن صندوق است؛ زیرا سرمایهگذارهای زیادی قبلاً به آن صندوق اعتماد کردهاند و صندوق طلا عملکرد خوبی داشته است.
جدول زیر، پنج صندوق طلا برتر بازار را از این نظر نشان میدهد:
| 5 صندوق طلا برتر بازار از نظر دارایی تحت مدیریت | |
| نام صندوق | میزان دارایی تحت مدیریت |
| عیار | 125+ هزار میلیارد تومان |
| طلا | 58+ هزار میلیارد تومان |
| کهربا | 33+ هزار میلیارد تومان |
| مثقال | 22+ هزار میلیارد تومان |
| گنج | 20+ هزار میلیارد تومان |
پنج صندوق طلا برتر از نظر بازدهی صندوق در بازههای زمانی مختلف
بازدهی صندوقها را میتوان در دورههای زمانی مختلف بررسی کرد؛ از جمله ماهانه، سهماهه، ششماهه، سالانه و بازدهی از آغاز فعالیت صندوق. معمولاً بازه زمانی یکساله گزینه مناسبی برای مقایسه صندوقها است، زیرا در بازههای کوتاهمدت (مثلا ماهانه) نمیتوانیم دید درستی نسبت به عملکرد صندوق داشته باشیم.
همچنین بازدهی از آغاز فعالیت نیز گزینه مناسبی به حساب نمیآید زیرا تاریخهای شروع فعالیت صندوقها یکسان نیستند. در جدول زیر، پنج صندوق برتر از نظر بازدهی یکساله را نام بردهایم:
| 5 صندوق طلا برتر بازار از نظر بازدهی یکساله | |
| نام صندوق | بازدهی یکساله |
| عیار | 146.7 درصد |
| کهربا | 145.77 درصد |
| گنج | 145.36 درصد |
| تابش | 144.85 درصد |
| ناب | 144.48 درصد |
برای بررسی بازدهی یکساله، آذر 1403 تا آذر 1404 مد نظر قرار گرفته است.
پنج صندوق طلا برتر از نظر ترکیب داراییها
ترکیب دارایی صندوقهای طلا معمولاً از گواهی سکه طلا، شمش طلا، سپرده بانکی و مقدار محدودی اوراق با درآمد ثابت تشکیل میشود. هرچه سهم سکه طلا در ترکیب دارایی بیشتر باشد، صندوق در دورههای رشد طلا، بازدهی بالاتری میگیرد اما در دورههای ریزش هم افت شدیدتری تجربه میکند.
بالا بودن سهم سکه میتواند ریسک حباب قیمتی را اضافه کند، در حالی که افزایش وزن شمش طلا و سپرده و اوراق با درآمد ثابت، نوسان صندوق را کمتر میکند اما فاصله آن را با بازدهی خالص بازار خرید طلا کمی افزایش میدهد.
پنج صندوق طلا با بیشترین میزان دارایی شمش طلا عبارتاند از:
زروان
جواهر
درخشان
درنا
گنج
پنج صندوق طلا با بیشترین میزان دارایی سکه طلا عبارتاند از:
زرفام
زر
تابش
کهربا
طلا
به این نکته توجه داشته باشید که زیاد بودن شمش یا سکه طلا در یک صندوق بهتنهایی معیاری برای قضاوت نیست. درست این است که بگوییم صندوق طلا به تعادل میان سکه و شمش طلا (و حتی داراییهای دیگر) نیاز دارد. سکه طلا در زمان رشد قیمت طلا حباب مثبت میگیرد و صندوق طلا رشد خوبی را تجربه میکند.
در طرف دیگر، در زمان ریزش بازار طلا، افزایش درصد شمش میتواند جلوی ریزش زیاد صندوق را بگیرد. مدیر صندوق طلا این اختیار را دارد تا این تعادل را بین سکه و شمش طلا برقرار و بیشترین بازدهی را کسب کند.
صندوقهای کهربا، عیار، مثقال، امرالد و تابش توانستهاند نسبت بین شمش طلا و سکه طلا را در صندوقهای خود بهخوبی حفظ کنند.
توصیههایی برای انتخاب بهترین صندوقهای طلا
برای انتخاب چند صندوق طلا، بهتر است یک استراتژی مرحلهبهمرحله داشته باشید، نه اینکه فقط دنبال «بهترین صندوق» باشید:
اول هدف و ریسکپذیریتان را مشخص کنید.
اگر هدفتان پوشش تورم و حفظ ارزش پول در میانمدت و بلندمدت است، سراغ صندوقهایی با نوسان متعادل بروید (شمش بیشتر)؛ اگر نوسانگیری و بازدهی بالاتر میخواهید، صندوقهای پرنوسانتر مناسبترند (سکه بیشتر).
یک لیست از همه صندوقهای طلا بسازید.
در سایتهایی مثل فیپیران (fipiran.ir) لیست صندوقهای طلا را بگیرید و با فیلترهایی مثل حداقل سابقه فعالیت (مثلاً بالای ۱–۲ سال)، ۳ تا ۵ صندوق را برای بررسی عمیقتر انتخاب کنید.
این چند معیار کلیدی را برای همه صندوقها کنار هم مقایسه کنید.
بازدهی در بازههای مختلف (۳ماهه، ۱ساله، از ابتدای فعالیت)
نقدشوندگی: حجم و ارزش معاملات روزانه، فاصله کم بین صف خرید و فروش
ترکیب داراییها: نسبت سکه به شمش و سهم اوراق با درآمد ثابت/سپرده (سکهمحور = نوسان و حباب بیشتر؛ شمشمحور و اوراق بیشتر = نوسان کمتر)
حباب قیمتی و فاصله قیمت از NAV را چک کنید.
صندوقی را ترجیح دهید که قیمت واحدهایش حباب اسمی کمی نسبت به NAV دارد؛ یعنی نزدیک ارزش واقعی داراییهای سبد معامله میشود و ریسک «گران خریدن» را کم میکند.
۲–۳ صندوق مکمل انتخاب کنید، نه کاملاً شبیه هم.
مثلاً یکی که سکهمحورتر و پرنوسانتر است، یکی متعادلتر با سهم بیشتر شمش و اوراق؛ این کار باعث میشود هم از رشدهای تند عقب نمانید، هم کل سرمایهگذاریتان بیش از حد پرریسک نشود.
1.ورود پلهای انجام دهید و دورهای بازبینی کنید.
بهجای خرید یکجای سنگین، با استراتژی میانگینگیری، در چند مرحله وارد شوید و هر چند ماه یکبار بازدهی، حباب و ترکیب دارایی صندوقها را دوباره بررسی کنید تا در صورت افت کیفیت، بتوانید بین صندوقها جابهجا شوید.
بهاینترتیب، بهجای انتخاب احساسی یک صندوق، یک پرتفوی کوچک از صندوقهای طلا خواهید داشت که با هدف، ریسکپذیری و افق زمانیتان همخوان است.
جمعبندی
در مقایسه صندوقهای طلای ایران دیدیم که تنها یک معیار مثل بازدهی سالانه برای انتخاب کافی نیست؛ باید در کنار بازدهی، اندازه صندوق، ترکیب داراییها و میزان نوسان آن را هم در نظر گرفت. صندوقهایی مثل عیار، کهربا، مثقال و گنج از نظر اندازه بازار و تعادل میان شمش و سکه طلا عملکرد قابل توجهی داشتهاند، اما استراتژی درست این است که بهجای انتخاب احساسی یک صندوق، سبدی از ۲ تا ۳ صندوق مکمل تشکیل دهید و با ورود پلهای و بازبینی دورهای، ریسک سرمایهگذاری را مدیریت کنید.
سوالات متداول
کدام صندوق طلا بهترین بازدهی یکساله را داشته است؟
بر اساس دادههای فیپیران در بازه آذر ۱۴۰۳ تا آذر ۱۴۰۴، صندوق عیار با بازدهی حدود ۱۴۶.۷ درصد در صدر قرار گرفته و بعد از آن صندوقهای کهربا، گنج، تابش و ناب با اختلاف کم قرار دارند.
برای سرمایهگذاری بلندمدت در صندوق طلا، مهمترین معیار انتخاب چیست؟
برای افق میانمدت و بلندمدت، ترکیب داراییها (تعادل سکه و شمش)، اندازه صندوق (AUM) و ثبات عملکرد در کنار بازدهی یکساله اهمیت بیشتری نسبت به نوسانهای کوتاهمدت دارد.
بهتر است فقط یک صندوق طلا بخرم یا چند صندوق مختلف؟
بهطور معمول تشکیل سبدی از ۲ تا ۳ صندوق طلا با سطح نوسان و ترکیب دارایی متفاوت، در کنار ورود پلهای، استراتژی مطمئنتری نسبت به سرمایهگذاری سنگین روی یک صندوق واحد است.
