شوک به سرمایه گذاران؛ طلا و بیتکوین وارد فاز نزولی شد
زارهای جهانی در واکنش به تصمیم جدید فدرال رزرو و چشمانداز تداوم سیاست پولی انقباضی، با نوسانات قابل توجهی مواجه شدند.
به گزارش سایت طلا،سیاست پولی آمریکا همچنان مهمترین متغیر اثرگذار بر بازارهای مالی جهان محسوب میشود. هرگونه تغییر در انتظارات مربوط به نرخ بهره، به سرعت بر بازار ارز، اوراق بدهی، فلزات گرانبها و داراییهای پرریسک اثر میگذارد.
معاملات چهارشنبه شب نیز از این قاعده مستثنی نبود. در حالی که بسیاری از معاملهگران امیدوار بودند نشانههای قویتری از کاهش نرخ بهره در ماههای آینده مشاهده کنند، پیام فدرال رزرو محتاطانهتر از انتظارات بازار ارزیابی شد. همین موضوع موجی از فروش را در بازار طلا و رمزارزها رقم زد.
طلا از اوج روزانه عقب نشست
اونس جهانی طلا پیش از انتشار بیانیه فدرال رزرو تا محدوده ۴۳۸۰ دلار پیشروی کرده بود و در آستانه ثبت یک رکورد کوتاهمدت جدید قرار داشت.
اما تنها دقایقی پس از انتشار اخبار مربوط به نرخ بهره، مسیر بازار تغییر کرد. فشار فروش افزایش یافت و قیمت اونس تا حوالی 4247 دلار عقب نشست.
این افت بیش از ۷۰ دلاری در مدت کوتاهی نشان داد که معاملهگران ترجیح دادهاند بخشی از موقعیتهای خرید خود را ببندند و نسبت به آینده سیاست پولی آمریکا محتاطتر عمل کنند.
رفتار طلا از این جهت اهمیت دارد که این فلز گرانبها معمولاً در دورههای نااطمینانی سیاسی و اقتصادی مورد توجه قرار میگیرد، اما در شرایط فعلی اثر نرخ بهره بر بازار از سایر عوامل قدرتمندتر ظاهر شده است.
بیتکوین همزمان وارد مدار نزولی شد
بازار رمزارزها نیز واکنش مشابهی را تجربه کرد. بیتکوین که تا نزدیکی ۶۶ هزار دلار صعود کرده بود، پس از انتشار تصمیم فدرال رزرو با فشار فروش مواجه شد.
قیمت بزرگترین رمزارز جهان در مدت کوتاهی به محدوده ۶۴ هزار و ۹۰۰ دلار سقوط کرد و بخش مهمی از رشد ساعات قبل را از دست داد.
همزمان افت قیمت در سایر رمزارزهای بزرگ نیز مشاهده شد که نشان میدهد معاملهگران داراییهای پرریسک نسبت به آینده نقدینگی جهانی محتاطتر شدهاند.
کارشناسان معتقدند بازار رمزارزها بیش از هر زمان دیگری به جریان نقدینگی جهانی وابسته است و هرگونه تأخیر در کاهش نرخ بهره میتواند فشار مضاعفی بر این بازار وارد کند.
چرا بازارها به نرخ بهره حساس هستند؟
نرخ بهره آمریکا تعیینکننده هزینه پول در بزرگترین اقتصاد جهان است. زمانی که نرخهای بهره در سطوح بالا باقی میمانند، سرمایهگذاران میتوانند از طریق اوراق خزانه و سایر ابزارهای مالی کمریسک بازدهی مناسبی کسب کنند.
در چنین شرایطی بخشی از سرمایهها از بازارهایی مانند طلا و رمزارز خارج میشود و به سمت داراییهای درآمدزا حرکت میکند.
به همین دلیل هر نشانهای از تداوم سیاست پولی انقباضی میتواند به تقویت دلار، افزایش بازده اوراق خزانه و کاهش جذابیت داراییهایی مانند طلا و بیتکوین منجر شود.
بازار به دنبال چه سیگنالی بود؟
بخش مهمی از فعالان بازار امیدوار بودند فدرال رزرو چشمانداز روشنتری برای کاهش نرخ بهره ارائه کند.
اما لحن محتاطانه سیاستگذاران پولی و تأکید بر ادامه رصد تورم باعث شد معاملهگران احتمال ماندگاری نرخهای بهره در سطوح بالا را جدیتر ارزیابی کنند.
به همین دلیل واکنش اولیه بازارها منفی بود و داراییهای حساس به نقدینگی با افزایش عرضه مواجه شدند.
عامل اصلی ریزش چه بود؟
محمد صادقی، کارشناس اقتصادی در گفتوگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس گفت: افت همزمان طلا و بیتکوین نشان میدهد معاملهگران بیش از هر عامل دیگری بر سیاست پولی آمریکا تمرکز کردهاند.
این کارشناس اقتصادی ادامه داد: در شرایط فعلی بازارها این پیام را دریافت کردهاند که فدرال رزرو هنوز برای ارزان کردن پول عجلهای ندارد و همین موضوع موجب خروج بخشی از سرمایه از داراییهای پرریسک شده است.
به گفته وی، تا زمانی که نشانههای قطعیتری از کاهش نرخ بهره مشاهده نشود، نوسانات در بازار طلا و رمزارزها ادامه خواهد داشت و سرمایهگذاران با احتیاط بیشتری عمل خواهند کرد.
نرخ بهره همچنان فرمانده بازارها
واکنش سریع طلا و بیتکوین به تصمیم فدرال رزرو بار دیگر نشان داد که سیاست پولی آمریکا همچنان مهمترین متغیر اثرگذار بر بازارهای مالی جهان است.
افت اونس از محدوده ۴۳۸۰ دلار به حوالی ۴۳۰۷ دلار و عقبنشینی بیتکوین از نزدیکی ۶۶ هزار دلار به محدوده ۶۵ هزار دلار، بیانگر آن است که بازارها فعلاً روی سناریوی تداوم نرخهای بهره بالا حساب باز کردهاند.
در چنین شرایطی مسیر آینده طلا، رمزارزها و سایر داراییهای ریسکی بیش از هر چیز به تحولات تورمی آمریکا و تصمیمات بعدی فدرال رزرو وابسته خواهد بود.
