علت عقبنشینی امروز اونس طلا چیست؟ / آیا طلای داخل در مسیر اصلاح قرار میگیرد؟
بازار طلا امروز در شرایطی آغاز به کار میکند که دو متغیر مهم و اثرگذار بر قیمت طلای داخلی، یعنی اونس جهانی و نرخ دلار آزاد، سیگنال کاهشی صادر کردهاند؛ ترکیبی که میتواند طلای ۱۸ عیار را در معاملات امروز با فشار فروش و اصلاح قیمت مواجه کند.
به گزارش سایت طلا، اونس جهانی طلا پس از ثبت بالاترین سطح هفت هفته اخیر، در معاملات روز دوشنبه با افت همراه شد و طلای نقدی با حدود ۰.۵ درصد کاهش به ۴۳۲۲ دلار در هر اونس رسید.
مهمترین دلیل این عقبنشینی، برداشت سود معاملهگران پس از رشد قابل توجه هفته گذشته بود. طلا در پی انتشار گزارش ضعیفتر از انتظار بازار کار آمریکا رشد کرده بود و بخشی از سرمایهگذاران اکنون ترجیح دادهاند سود خود را شناسایی کنند.
در واقع، افت فعلی اونس لزوماً به معنای تغییر روند بنیادی طلا نیست؛ بلکه میتوان آن را نوعی استراحت بازار پس از یک موج صعودی دانست. تیم واتر، تحلیلگر ارشد KCM Trade نیز این کاهش را بیشتر یک ثبات طبیعی پس از رشدهای اخیر ارزیابی کرده و محدوده ۴۳۰۰ دلار را برای طلا در کوتاهمدت مهم دانسته است.
چشم بازار به تورم آمریکا
در حال حاضر، معاملهگران بیش از هر چیز منتظر انتشار دادههای تورمی آمریکا هستند. گزارش CPI در روز چهارشنبه و PPI در روز پنجشنبه میتواند انتظارات بازار درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهد.
از یک سو، ضعف اخیر بازار کار آمریکا احتمال کاهش نرخ بهره را در ذهن معاملهگران تقویت کرده است. چنین شرایطی معمولاً به نفع طلاست؛ زیرا با کاهش نرخهای بهره، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا پایین میآید.
بنابراین، اگر آمار تورم آمریکا نیز نشانهای از کاهش فشارهای تورمی ارائه دهد، افت فعلی اونس میتواند موقتی باشد و حتی زمینه بازگشت تقاضا به بازار جهانی طلا را فراهم کند.
اما در بازار ایران، داستان کمی متفاوت است
برای طلای ۱۸ عیار ایران، تنها قیمت اونس جهانی تعیینکننده نیست. دلار آزاد یکی از مهمترین متغیرهای قیمتگذاری طلا در بازار داخلی است.
در معاملات چند روز اخیر، دلار آزاد در مسیر نزولی قرار گرفته و کاهش نرخ ارز میتواند امروز نیز ادامه یابد.
به همین دلیل، امروز بازار طلای داخلی با یک وضعیت دوگانه مواجه است:
اونس جهانی: کاهشی
دلار آزاد: کاهشی
طلای ۱۸ عیار: تحت فشار کاهشی
از منظر تحلیلی، وقتی هم اونس و هم دلار در یک جهت حرکت کنند، احتمال اثرگذاری این دو عامل بر طلای داخلی بیشتر میشود.
پیشبینی طلای ۱۸ عیار برای امروز
با کنار هم گذاشتن این عوامل، سناریوی محتملتر برای طلای ۱۸ عیار در معاملات امروز، نوسان کاهشی و اصلاح ملایم قیمت است؛ بهخصوص اگر دلار در بازار آزاد به روند نزولی خود ادامه دهد.
با این حال، انتظار برای ریزش سنگین طلا در داخل چندان منطقی نیست؛ زیرا اونس همچنان در محدوده بالای ۴۳۰۰ دلار قرار دارد و از نظر بنیادی نیز چشمانداز نرخ بهره آمریکا همچنان میتواند به نفع فلز زرد باشد.
به بیان ساده، کاهش امروز طلای ۱۸ عیار بیشتر میتواند یک اصلاح باشد تا آغاز یک روند نزولی پایدار.
سه سناریو پیش روی بازار
سناریوی اول؛ محتملتر:
اونس در محدوده بالای ۴۳۰۰ دلار تثبیت شود و دلار داخلی نیز اندکی کاهش پیدا کند. در این حالت، طلای ۱۸ عیار احتمالاً کاهش محدود یا نوسان منفی خواهد داشت.
سناریوی دوم؛ فشار بیشتر بر طلا:
اگر دلار آزاد کاهش بیشتری را تجربه کند و همزمان اونس نیز حمایت ۴۳۰۰ دلاری را از دست بدهد، فشار فروش در بازار داخلی افزایش پیدا کرده و طلای ۱۸ عیار میتواند اصلاح محسوستری را تجربه کند.
سناریوی سوم؛ بازگشت صعودی:
اگر دادههای تورمی آمریکا ضعیفتر از انتظار منتشر شود، احتمال افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره بیشتر میشود و این موضوع میتواند اونس را دوباره به مسیر صعودی برگرداند. در این شرایط، حتی کاهش دلار داخلی نیز ممکن است نتواند مانع رشد طلا شود.
جمعبندی
در مجموع، کاهش امروز اونس را باید در وهله نخست ناشی از شناسایی سود پس از رشد هفته گذشته دانست، نه الزاما تغییر روند بلندمدت بازار طلا. از طرف دیگر، کاهش دلار در بازار ایران یک عامل منفی مهم برای طلای ۱۸ عیار محسوب میشود.
بنابراین برای معاملات امروز، کفه تحلیل فعلا به سمت اصلاح و کاهش ملایم طلای ۱۸ عیار سنگینی میکند؛ اما شدت این کاهش به رفتار دلار آزاد و واکنش اونس به محدوده ۴۳۰۰ دلار بستگی خواهد داشت.
بهعبارت دیگر، اگر دلار پایینتر برود و اونس هم زیر فشار بماند، طلا در بازار ایران فضای بیشتری برای افت دارد؛ اما اگر اونس پس از این اصلاح دوباره صعودی شود، کاهش فعلی طلای داخلی میتواند کوتاهمدت و موقتی باشد.
