علل روند صعودی بازار طلا
دنیای اقتصاد: بررسی روند تغییرات قیمت طلا در بازار جهانی حاكی از آن است كه طی دو ماه اخیر، قیمت هر اونس از این فلز از رشد 100 دلاری برخوردار بوده است؛ در همین مدت در بازار تهران نیز قیمت هر سكه بهار آزادی حدود 12هزار تومان بالا رفته است كه حدود هشتهزارتومان از این صعود در هفته گذشته اتفاق افتاده است.
این اتفاقها در حالی رخ داده است كه نرخ دلار آمریكا از حول و حوش 1004تومان به 994تومان تنزل كرده ولی در مقابل، نرخ یورو با حدود 48تومان افزایش از حول و حوش 1397تومان به 1445تومان رسیده است كه همین امر یعنی افزایش هر یورو از 39/1دلار به 46/1دلار یكی از دلایل اصلی صعود طلا مطرح میشود. آیا روند صعودی هفتههای اخیر قیمت طلا كه بخشی از آن تحت تاثیر افزایش برابری یورو در برابر دلار و بخشی تحت تاثیر بهبود اقتصاد جهانی است ادامه خواهد یافت؟ ارائه تحلیلی از اوضاع فعلی به پیشبینی وضعیت آینده كمك میكند.
دنیای اقتصاد، مسعود رضا طاهری: بررسی روند تغییرات قیمت طلا در بازارهای جهانی طی قریب به دو ماه گذشته (13جولای تا 11سپتامبر) از رشد تقریبا 100دلاری حكایت دارد.
بر اساس این گزارش، بهای تحویل فوری هر اونس طلا در آغازین ساعات روز 13جولای در بازار لندن در حدود 50/908دلار ثبت شده و در بعدازظهر روز 11سپتامبر در این بازار رقم 25/1008دلار را در پایان معاملات ثبت كردهاند كه نشان از رشد تقریبا 100دلاری نرخ آن در این بازار دارد.
در همین مدت 60روزه نرخ سكه بهار آزادی در مقایسه با رشد 11درصدی نرخ جهانی طلا، تقریبا 4/5درصد افزایش قیمت داشته است. قیمت سكه بهار آزادی در این 2ماهه از سطح 222هزار تومان به 234هزار تومان ترقی كرده كه 12هزار تومان گران شده است. در همین حال قیمت سكه طرح قدیم، نیم سكه و ربع سكه نیز با رشد 11هزار تومانی، 2هزار تومانی و 500تومانی به ترتیب از حد 224هزار تومان، 116هزار تومان و 59500تومان به سطح 235هزار تومان، 118هزار تومان و 61هزار تومان رسیده است.
مثقال طلای 17عیار نیز در این شرایط از 96800تومان به 102400تومان افزایش یافته كه ضمن افزایش 5600تومانی بیش از 7/5درصد رشد قیمت را ثبت كرده است.
همزمان در بازار ارز دلار آمریكا با رشد منفی یكدرصدی از نرخ 1004تومانی به قیمت 994تومان تنزل پیدا كرده و 10تومان از ارزش خود را از دست داده است. در عوض یورو با بیش از 48تومان افزایش قیمت با 4/3درصد رشد از نرخ 1397تومان به بهای 1445تومان در بازار ارز كشور دست یافته است. دیگر اینكه نرخ برابری یورو در مقابل دلار آمریكا در این مدت 60روزه (22تیرماه تا 22شهریورماه) از سطح 3944/1 به 4561/1 رسیده كه یورو 4/4درصد به ارزش خود در مقابل دلار آمریكا افزوده است. البته نرخ برابری مذكور سقف 4620/1 را نیز فتح كرده است.
افزایش ارزش یورو و افت دلار به پایینترین حد 9ماهه طی یك هفته اخیر یكی از دلایل صعود قیمت طلا بوده است.بررسی نوسانات قیمت 60روزه طلا همچنین نشان میدهد كه طی تقریبا 6هفته از این مدت (20جولای تا پایان ماه آگوست) بهای طلا بین دو سطح 940دلار تا 960دلار در نوسان بوده است.
تنها در سطح 970 و 930دلاری در طول یك هفته از این 6هفته از این نظم مستثنا بوده است. از اوایل ماه سپتامبر قیمت طلا رشد سینوسیتری یافته و طی 9روز اخیر از زیر 960دلار به 1008دلار رسیده است. در این نوسان اخیر بازار داخلی كشورمان نیز اگر چه در میانه ماه رمضان با ركود تقاضا مواجه بود، اما فرارسیدن عید فطر و تاثیرپذیری از قیمتهای جهانی، نرخ سكه بهار آزادی را از 226هزار تومان به 234هزار تومان افزایش داد كه رشد 8هزار تومانی قیمت را سبب شده است.طی مدت 6روزه مورد بررسی عوامل مختلفی در رشد قیمت طلا موثر بودهاند كه در 23تیرماه بازارهای جهانی با افزایش تقاضا برای كالاهای سرمایهای معامله شده با دلار آمریكا از جمله مس، فولاد و سایر فلزات به بهانه بروز برخی شواهد بهبود در اقتصاد جهانی و بالا رفتن قدرت ریسكپذیری سرمایهگذاری در كنار افت ارزش دلار، نرخ طلا را در بازارهای جهانی بالا برد. روزهای بعد تضعیف بیشتر دلار و رشد غیرقابل انتظار شاخص بهای تولیدكننده در آمریكا موجب تقویت ارزش كالاهای صنعتی و طلا شد. اقبال به نفت نیز بهعنوان یك مورد امن سرمایهگذاری در مقابل تضعیف دلار در تقویت ارزش طلا موثر بوده است. بهای نفت در اوایل مردادماه از مرز 70دلار گذشت.پس از هفته اول مردادماه نرخ طلا در بازارهای جهانی به ناگاه پس از كسب یك ركورد 11 ماهه به دلیل افزایش شدید تقاضا برای دلار آمریكا از سوی سرمایهگذاران قیمت طلا 20دلار كاهش یافت و به 935دلار رسید. در این روز (هفتم مردادماه) نرخ سكه بهار آزادی 223500 تومان بود. در این روزها اعلام شد كه اقدامات دولت آمریكا برای نجات بانك آمریكایی CIT و افزایش خوشبینی نسبت به عملكرد دو شركت بزرگ آمریكایی «كاترپیلار» و «سیسكو سیستم» موجب ادامه تقویت شاخصهای قیمت سهام آمریكا و به تبع آن افزایش ریسكپذیری سرمایهگذاران، افزایش بهای نفت و پیشبینی افزایش قیمت طلا خواهد شد. قیمت منازل در آمریكا رو به افزایش نهاده و خوشبینی نسبت به بهبود اوضاع اقتصادی در آمریكا مرتبا در حال افزایش بود. در عین حال سرمایهگذاری برای طلا در صندوقهای سرمایهگذاری طلا رو به كاهش نهاده بود. در دهم مردادماه قیمت سكه بهار آزادی در آستانه نیمه شعبان 2هزار تومان گران شد و به 225هزار تومان رسید. بهای جهانی طلا نیز در این روز به دلیل اعلام كاهش نرخ تولید ناخالص داخلی آمریكا به یك درصد در سه ماهه دوم و افت ارزش دلار، نزدیك به 18دلار بالا رفت و به 955دلار رسید.
روزهای بعد خبر تثبیت نرخ بهره دلار آمریكا بین صفر تا 25/0درصد توسط فدرال رزرو و افزایش فشارهای تورمی و كاهش میزان خردهفروشی نرخ طلا را تقویت كرد. در 24 مردادماه كاهش رقم شاخص اعتماد مصرفكننده در ماه آگوست آمریكا موجی از كاهش تقاضای مصرف و افت ارزش طلا را در پی داشت.روزهای بعد بازارهای سهام در اروپا و آسیا با افت شاخص مواجه شدند و رشد ارزش دلار قیمت طلا را كاهش داد. كاهش فروش طلا توسط بانكهای مركزی نیز در نوسان نرخ طلا موثر بوده است.
در اوایل ماه میلادی جاری (سپتامبر) موج بلندی از نگرانیها بهبود یافتن شرایط اقتصادی جهان را فرا گرفت و تقاضا برای خرید طلا آنچنان هجمهای را پدید آورد كه در یك روز 40دلار بر ارزش طلا افزوده شد و نرخ آن دوباره از مرز 1000 دلار گذر كرد. همزمان، تلویزیون دولتی چین مردم را به خرید داراییهای طلا تشویق كرد كه باعث تقویت این رشد شد.